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氢能产业发展政策规划的密集出台，正在推动行业进入快车道。据不完全统计，截至目前，北京、上海、河北、四川、山东等30多个地方相继出台了氢能产业发展政策及相关规划。
对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受采访时表示，“从长远来看，大力发展新能源是实现‘双碳’目标的必由之路，清洁能源的发展也是全人类的需要。氢能作为一种清洁低碳能源，在‘双碳’的目标下，中国氢能产业的发展正进入快车道。中国氢能联盟预计到2025年氢能产值将达到1万亿元，到2050年，氢能在中国终端能源系统中的比重将超过10%，相关产业链年产值将达到12万亿元。目前氢能产业发展处于初级阶段，仍存在一些技术难点，制氢成本相对较高。但我们相信，随着实际需求的增加，技术将被克服，因此行业龙头可以重点关注。”
氢能产业的繁荣有望继续上升
最近，许多上市公司宣布了氢能的布局。1月10日，威孚高科宣布，到2025年，公司氢能业务计划投资约30亿元，其中氢燃料电池核心零部件业务投资约26亿元，后续公司将继续推进以合资企业为主体的氢燃料电池核心零部件业务亚太基地建设；1月11日，动力源在互动平台上表示，公司积极布局氢能领域，推出迭代燃料电池相关配套产品，扩大氢能产品线。
氢能产业链具有链条长、潜在产值大的特点，涵盖氢能源端和燃料电池端。光大证券认为，与锂电池产业链相比，氢能和燃料电池产业链更长、更复杂、更具理论经济价值。它们包括上游氢气供应的制氢、储氢、输氢和加氢，以及下游氢能整车和工业炼钢等应用。
随着新能源汽车销量的不断上升，对燃料电池汽车的需求也不断上升，这带动了氢能产业的繁荣。根据工业和信息化部1月12日发布的数据，2021年，新能源汽车产销分别达到354.5万辆和352.1万辆，同比增长1.6倍，市场渗透率13.4%，同比增长8个百分点。其中，燃料电池汽车产销均达到0.2万辆，同比增长48.7%和35.0%。
据某研究院测算，2021年全国氢燃料电池汽车产销数据分别为1777辆和1586辆，同比增长48.2%和34.7%(2020年产销数据为1199辆和1177辆）。到目前为止，2015年至2021年，全国氢燃料电池汽车累计产销分别为9237辆和8938辆。
据中金公司测算，到2030年和2060年，氢燃料电池汽车（商用车和乘用车）年销量将分别达到29万辆和200万辆，燃料电池汽车数量将达到134万辆和1546万辆，总氢气需求将达到129万吨和3031万吨。
9家公司预计2021年净利润同比翻番
在行业发展良好的背景下，氢能行业上市公司的业绩普遍较好。据统计，2021年前三季度，126家氢能行业上市公司中，89家实现净利润同比增长，占70%以上。截至目前，氢能行业17家上市公司已披露2021年业绩预告，15家公司业绩预喜，占近90%。其中，华昌化工、美锦能源、晨光新材、航锦科技、宝泰隆、美联新材、龙佰集团、新奥股份、凯美特气等9家公司预计2021年净利润同比最大变动幅度在100%以上。
虽然氢能板块新年以来表现疲软，但仍有24只概念股股价上涨。ST尤夫、晨光新材期间累计涨幅超过10%，分别为24.77%、12.82%、上海电力、泰山石油、卫星化学、威孚高科、纽威股份等个股期间累计涨幅超过5%，表现抢眼。
值得一提的是，近期大量北向资金涌入氢能概念股加仓。统计显示，截至目前，已有89只氢能概念股获得北向资金持仓，其中北向资金青睐的概念股有24只。中国能建、中国石化、隆基股份、美锦能源、横店东磁等5只概念股均获得1000多万股以上北向资金增持，韶钢松山、华昌化工、先导智能、阳光电源、东华能源、新奥股份等6只概念股期间北向资金增持数量也均在500万股以上。
对于该行业未来的投资机会，华辉创富投资总经理袁华明告诉记者，“氢能源是国内能源结构调整的关键发展方向之一。长期以来，具备数万亿元的巨大市场增长空间。今年，氢能产业的发展速度有望加快。绿氢制取和终端应用场景是氢能产业链的开始和结束，也是氢能产业发展的关键和重点。终端应用政策的空间和作用相对较大，具有产业资源和资本优势的央企可能有更多的机会；绿氢生产技术和商业模式不确定性大，民营企业可以更好地把握机遇。”
私募排排网基金经理助理刘寸心告诉记者，氢能作为一种真正的零污染清洁能源，氢能的发展对实现‘双碳’目标至关重要，虽然中国氢能产业处于起步阶段，但近年来有明显的加速迹象，在政策支持下，参照当前氢能市场基础，标杆中国氢需求在终端能源系统中的比例目标，意味着氢能的发展空间仍然很大。建议关注2021年业绩超出预期的龙头品种。
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